來源:Wind 時間:2020-06-30
“跨境理財通”迎來重大進展。
周一（6月28日）盤后，央行網(wǎng)站消息顯示，為促進粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化，中國人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局決定在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點（以下簡稱“跨境理財通”）。
跨境理財通公告要點
6月28日，據(jù)央行網(wǎng)站，中國人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局發(fā)布關(guān)于在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點的聯(lián)合公告，內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險可控的原則，積極推進“跨境理財通”的各項準(zhǔn)備工作，在完成相關(guān)規(guī)則和系統(tǒng)建設(shè)后，正式啟動“跨境理財通”試點業(yè)務(wù)。要點整理如下：
1、產(chǎn)品范圍
“跨境理財通”指粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。
2、投資者定義
根據(jù)主體區(qū)分，“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品。
“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行（以下簡稱內(nèi)地銀行）開立投資專戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。
3、資金結(jié)算
“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。
4、額度管理
對“北向通”和“南向通”跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動態(tài)調(diào)節(jié)。
5、交易規(guī)則
“跨境理財通”遵循三地個人理財產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時尊重國際慣例做法?！氨毕蛲ā焙汀澳舷蛲ā蓖顿Y者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會、澳門金管局商議確定。
6、落地時間
內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險可控的原則，積極推進“跨境理財通”的各項準(zhǔn)備工作，在完成相關(guān)規(guī)則和系統(tǒng)建設(shè)后，正式啟動“跨境理財通”試點業(yè)務(wù)。
此外，據(jù)央行公告，港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)將各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“跨境理財通”下建立有效機制，按屬地管理原則及時應(yīng)對出現(xiàn)的違法違規(guī)行為。港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)將簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立健全監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機制，保護投資者利益和建立公平交易秩序。
港澳兩地發(fā)聲支持
跨境理財通公告發(fā)布同時，港澳兩地監(jiān)管部門也相繼表態(tài)。
據(jù)證券時報，香港特區(qū)行政長官林鄭月娥表示：“我們衷心感謝領(lǐng)導(dǎo)小組的支持，以及人民銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會和澳門金管局的共同努力，讓這項重要措施得以落實，促進大灣區(qū)的金融合作和發(fā)展?！?/span>
香港財政司司長陳茂波稱，“理財通為香港整個金融產(chǎn)業(yè)鏈以至其他專業(yè)服務(wù)范疇帶來龐大商機，為三地金融業(yè)界開拓更廣闊的市場，也為大灣區(qū)居民提供更多理財產(chǎn)品的選擇，促進人民幣跨境流通和使用，進一步鞏固香港作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的地位。同時，理財通為國際金融機構(gòu)提供更大誘因，為立足香港并投放更多資源，以服務(wù)大灣區(qū)城市的大量投資者，強化香港作為國際資產(chǎn)管理中心以及資金進出內(nèi)地重要橋梁的角色?！?/span>
香港金管局總裁余偉文表示，雙向跨境理財通是繼兩地股票通、債券通后，內(nèi)地資本賬戶開放的另一重要里程碑，是推動香港離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的重大突破，也是深化大灣區(qū)金融合作的亮點。大灣區(qū)居民對跨境理財投資的需求日趨殷切，兩地金融業(yè)界對理財通有很大的期望。理財通的推出，證明香港金融機構(gòu)在參與內(nèi)地金融開放，服務(wù)兩地居民資產(chǎn)管理需要的戰(zhàn)略優(yōu)勢。金管局會與香港證監(jiān)會和內(nèi)地相關(guān)部門通力合作，并與業(yè)界密切磋商，根據(jù)今天公布的框架盡快敲定落實細(xì)節(jié)，爭取早日啟動理財通。
澳門金管局表示，將跟進后續(xù)各項相關(guān)的準(zhǔn)備工作，包括與內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)協(xié)商“跨境理財通”的具體執(zhí)行細(xì)節(jié)和安排，通過簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立有效防范風(fēng)險的監(jiān)管協(xié)調(diào)溝通機制，并聯(lián)同業(yè)界推動該項嶄新業(yè)務(wù)的盡快落實。
此外，已有金融機構(gòu)表態(tài)積極進行跨境理財通的籌備工作。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道，渣打大中華及北亞地區(qū)行政總裁兼集團零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)行政總裁洪丕正表示︰“跨境理財通是大灣區(qū)推進金融市場互聯(lián)互通的一個重大里程，為中國內(nèi)地及香港居民提供更多理財產(chǎn)品的選擇?！?/span>
洪丕正認(rèn)為，隨著大灣區(qū)相關(guān)政策逐步出臺，區(qū)內(nèi)金融市場進一步開放，將能有效吸引外資，提升區(qū)域競爭力，預(yù)期大灣區(qū)未來將成為中國經(jīng)濟主要增長動力之一。洪丕正指出，“我們將積極進行跨境理財通的籌備工作，期望盡快推出相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)?！?/span>
匯豐亞太區(qū)財富管理及個人銀行業(yè)務(wù)主管欣格雷（Greg Hingston） 表示：“跨境理財通機制的落實對有意擴大投資范圍、進一步分散投資的粵港澳大灣區(qū)投資者來說無疑是大好消息。'跨境理財通'將進一步鞏固香港作為亞洲最大國際資產(chǎn)管理中心的地位。'滬深港通'和'債券通'先后成功推出，證明互聯(lián)互通機制均有助增加兩地金融市場的整體流動性。匯豐一直積極參與各項推動市場開放的措施，我們有信心，'跨境理財通'將成為中國金融市場開放的里程碑，為金融服務(wù)業(yè)帶來更多發(fā)展機遇。”
此前，林鄭月娥已明確表示，未來一年特區(qū)政府會加強推動建立跨境理財通機制，擴大香港居民異地見證開立內(nèi)地個人銀行結(jié)算賬戶的試點范圍，推動交易所交易基金ETF納入深港通等政策。
跨境理財通如何影響市場？
中國金融市場開發(fā)進度持續(xù)加快，此前股票通、債券通等互聯(lián)互通機制都已相繼推出。而從去年底開始，跨境理財通就已提上日程。
2019年11月，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會議正式提出探索建立跨境理財通機制。
2019年12月，香港金管局總裁余偉文表示，已經(jīng)開始與央行等監(jiān)管部門探討關(guān)于理財通落地的細(xì)節(jié)，包括如何保證在風(fēng)險可控、保障投資者權(quán)益的原則下盡快推出。
1月中旬，香港財政司司長陳茂波表示，理財通計劃需要很漫長的過程實現(xiàn)，但正在和央行等監(jiān)管部門商討細(xì)節(jié)，期望能盡快推出。
5月14日，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》明確提出，探索建立跨境理財通機制。包括支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財產(chǎn)品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行購買內(nèi)地銀行銷售的理財產(chǎn)品。
這令跨境理財通的落地向前邁進了一大步。
5月15日，央行副行長潘功勝表示，將陸續(xù)推出“跨境理財通”機制等措施。
隨著跨境理財通的逐步推進，未來我國理財投資范圍得到了進一步擴大。
據(jù)羊城晚報，中銀香港金融研究院分析師丁孟認(rèn)為，普通老百姓也會更加期待類似政策落地，給自己的理財和生活帶來更多選擇。同時判斷“通過內(nèi)地銀行購買港澳的理財產(chǎn)品和通過港澳的銀行購買內(nèi)地理財產(chǎn)品，應(yīng)該相對來說落地的會比較快一些”。
香港中文大學(xué)教授、亞洲（香港）金融風(fēng)險智庫首席經(jīng)濟學(xué)家秦逸飛表示，內(nèi)地居民對離岸金融及財富管理服務(wù)需求與日俱增，這樣的需求得到滿足和保障，將讓內(nèi)地資金更能成為香港財富管理行業(yè)中的增長動力。
恒生銀行（中國）有限公司副董事長兼行長宋躍升表示，“探索建立與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展相適應(yīng)的賬戶管理體系以及探索建立跨境理財通機制，將釋放個人金融需求，為大量潛在的個人跨境金融需求搭建互聯(lián)互通平臺。這宛如建起一座金融跨境大橋，給三地銀行業(yè)務(wù)開展，打開廣闊空間”。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道此前援引市場消息指，“理財通”無論北上或南下將各設(shè)有約1500億至2000億元的整體額度。同時，內(nèi)地居民要符合“理財通”資格，資產(chǎn)必須達50萬元或以上。據(jù)悉，內(nèi)地投資者可以投資低風(fēng)險的香港理財產(chǎn)品。而香港投資者則需要進行風(fēng)險分析評估，可買賣與其風(fēng)險承受能力等級匹配的產(chǎn)品。
此外，目前香港部分銀行可以“見證開戶”的形式幫助客戶開立的內(nèi)地銀行賬戶屬于II類及Ⅲ類賬戶。其中，II類賬戶會配發(fā)提款卡，在ATM機提款的每日限額為1000元；轉(zhuǎn)入資金、存入資金每日累計限額合共1萬元，每年限額合共20萬元；消費、繳費、轉(zhuǎn)出資金、取出現(xiàn)金每日累計限額合共1萬元，每年限額合共20萬元。
而III類賬戶則不會配發(fā)提款卡，任何時間賬戶余額不得超過2000元；消費、繳費、賬戶資金轉(zhuǎn)出等每日累計限額合共2000元，每年限額合共5萬元。據(jù)悉，截至今年4月末，香港、澳門居民通過見證方式開立內(nèi)地銀行個人Ⅱ、Ⅲ類結(jié)算賬戶10.2萬戶。
理財市場迎來新變化
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2018年底，國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品資金余額達32.10億元。
值得注意的是，伴隨著資管新規(guī)的推行，理財市場出現(xiàn)調(diào)整。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品余額22.18萬億元。華泰證券張繼強此前研報分析，資管新規(guī)之后，銀行理財正在經(jīng)歷大的變革，非保本理財規(guī)模增長停滯，同業(yè)理財持續(xù)收縮。
國盛證券楊業(yè)偉研報梳理，截至2019年6月中旬，銀保監(jiān)會已先后批準(zhǔn)19家銀行設(shè)立理財子公司，包括6家國有銀行、6家股份行、6家城商行和1家農(nóng)商行。其中12家銀行的理財子公司已開業(yè)運營。
此外，2019年12月20日，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)東方匯理資產(chǎn)管理公司和中銀理財有限責(zé)任公司和上海合資設(shè)立理財公司，這是第一家在華設(shè)立的外方控股理財公司。
報告表示，目前處于理財子公司成立初期，主要是完成老產(chǎn)品的處置和對接，并對新產(chǎn)品進行布局，實現(xiàn)銀行理財業(yè)務(wù)的過渡。
報告梳理顯示，經(jīng)營業(yè)績方面，大行的理財子公司的凈利潤較高。大行的理財子公司資產(chǎn)規(guī)模大，而且成立時間較早，盈利能力得到顯現(xiàn)。其中有四家理財子公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)都超過了100億，分別是建信理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、工銀理財。凈利潤方面，工銀理財凈利潤最高，為3.30億元，其次是農(nóng)銀理財，凈利潤為2.96億元。
值得注意的是，6月以來，多家銀行理財子公司獲批開業(yè)。
6月15日，中信銀行發(fā)布公告稱，近日收到《中國銀保監(jiān)會關(guān)于信銀理財有限責(zé)任公司開業(yè)的批復(fù)》，中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)該行全資子公司信銀理財有限責(zé)任公司開業(yè)。中信銀行也成為第四家獲批開業(yè)的股份行。
6月29日，重慶銀保監(jiān)局在其官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于渝農(nóng)商理財有限責(zé)任公司開業(yè)的批復(fù)，同意該公司開業(yè)。渝農(nóng)商行也成為首家獲批開業(yè)的農(nóng)商行。
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