來源:中國基金報 時間:2018-04-17
隨著中國進一步放開金融市場，市場預測未來中國公募基金十年內(nèi)成為僅次于美國的全球第二大市場，中國將為外資資產(chǎn)管理公司帶來最大的增長機會。
近日，我國宣布金融業(yè)外資準入進一步放開，這是去年十九大后，我國首次提出的金融行業(yè)放開時間表。市場分析認為，這次時間表較去年11月提高外資投資比例的限制更進一步。明確了未來3年內(nèi)對外資的投資比例限制會完全放開。這次放開投資限制的承諾，將為外資資產(chǎn)管理公司進入中國市場鋪平道路。
據(jù)了解，合資基金公司的政策由于放開較早，現(xiàn)在一些尚沒有進入中國市場的基金公司往往在等待獨資進入的機會。實際上，在放開私募獨資企業(yè)后，短短1年多時間，全球多家資管巨頭紛紛在中國上海成立資產(chǎn)管理公司。
據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，目前全球資管規(guī)模前十的巨頭中，已經(jīng)有7家在華設(shè)立了獨資企業(yè)，其中瑞銀和富達成為最早發(fā)行私募產(chǎn)品的兩家。這顯示境外歷史悠久、規(guī)模龐大、實力雄厚的金融機構(gòu)基本已經(jīng)做好了布局，而此次的放開將助推海外大型機構(gòu)在國內(nèi)開展更多業(yè)務(wù)。
全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德屬于上述較早布局的7家之一，在2017年已經(jīng)在上海成立子公司，面向國內(nèi)的合格投資者銷售產(chǎn)品，并計劃在今年夏天發(fā)售一款量化基金。貝萊德公司總裁芬克認為，未來急劇改變其公司和基金行業(yè)的三大潮流，分別為全球養(yǎng)老金市場的變化，科技金融日益增強的影響以及中國基金行業(yè)的機會。
近日，在一份寫給股東的信中，芬克表示，貝萊德現(xiàn)在首要的任務(wù)就是加大在高增長市場，尤其是亞洲及中國的存在及投入。中國市場的人口構(gòu)成、經(jīng)濟增長以及監(jiān)管政策的變化，以及高儲蓄率和家庭財富的快速增長，都會帶來非常重要的機會。
芬克表示，中國對金融機構(gòu)的放開，以及其他方面的進步，都會顯著增加貝萊德在中國市場的影響。隨著金融市場的放開，公司準備將投資經(jīng)驗、風險管理和金融科技都帶入中國市場，并進一步摸清楚中國投資者的需求。
目前的數(shù)據(jù)顯示，海外資管巨頭來自亞太地區(qū)的資產(chǎn)和營收占比還相當小。2017年，貝萊德管理的亞太地區(qū)資產(chǎn)僅有4710億美元，只占到管理資產(chǎn)總額6.29萬億美元中極小部分。來自亞太地區(qū)的銷售收入也只有6.53億美元，2017年當年的營業(yè)收入有125億美元。
摩根士丹利和知名金融行業(yè)咨詢公司奧緯咨詢認為，中國是近年海外投資公司最大的機會。依據(jù)其聯(lián)合發(fā)行的研究報告，中國金融行業(yè)的規(guī)模，以及其廣泛的貿(mào)易聯(lián)系和多年的貿(mào)易盈余，都會帶來基金資產(chǎn)的快速增長。
依據(jù)瑞銀的調(diào)查，隨著中國放開對境外資產(chǎn)管理公司的限制，中國的公募基金市場會在2025年增長到7.5萬億美元，相當于目前美國共同基金市場一半的規(guī)模，成為僅次于美國的第二大市場。來自中國公募基金市場的管理收入，到2025年會增長5倍達到420億美元。
不過，芬克也提醒海外基金公司，在中國發(fā)展要做好長期的準備，他預測需要多年的耕耘才能在中國基金行業(yè)立足腳跟。芬克指出，在觀察中國基金市場的發(fā)展中，外資公司需要時間和耐心。
來源：中國基金報
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