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日前，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。
　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯分析指出，今年以來，監(jiān)管鼓勵銀行資本工具創(chuàng)新的相關(guān)政策陸續(xù)出臺，為銀行進一步充實資本拓寬道路。盡快啟動永續(xù)債發(fā)行為其中的一項措施，體現(xiàn)了政策的一貫思路，預(yù)計未來銀行補充資本的路徑將不斷拓展。
　　值得注意的是，永續(xù)債屬于混合資本工具，是一種沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續(xù)。此外，永續(xù)債還具有發(fā)行人贖回權(quán)、高票息率、票面利率跳升或重設(shè)機制等特征。巴賽爾協(xié)議Ⅲ推出之后，海外銀行發(fā)行永續(xù)債已有較多實踐，而國內(nèi)銀行尚無先例。
　　銀行面臨資本補充壓力
　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年以來，監(jiān)管鼓勵銀行資本工具創(chuàng)新的相關(guān)政策陸續(xù)出臺，明確支持商業(yè)銀行探索資本工具創(chuàng)新并拓寬資本工具發(fā)行渠道，為銀行發(fā)行各類創(chuàng)新型資本工具創(chuàng)造了有利條件。
　　今年2月27日，人民銀行公告[2018]第3號指出，為規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行資本補充債券的行為，切實提高銀行業(yè)金融機構(gòu)資本的損失吸收能力，加強宏觀審慎管理，保護投資者利益，就銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行資本補充債券有關(guān)事宜進行相應(yīng)規(guī)范。公告所稱資本補充債券是指銀行業(yè)金融機構(gòu)為滿足資本監(jiān)管要求而發(fā)行的、對特定觸發(fā)事件下債券償付事宜作出約定的金融債券，包括但不限于無固定期限資本債券和二級資本債券。
　　隨后，今年3月12日銀保監(jiān)會官網(wǎng)對外公布，中國銀監(jiān)會、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會和國家外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，提出增加資本工具種類?？偨Y(jié)商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股、減記型二級資本債券的實踐經(jīng)驗，推動修改有關(guān)法律法規(guī)，研究完善配套規(guī)則，為商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。
　　“當(dāng)下，監(jiān)管對銀行機構(gòu)的資本約束越來越嚴格，商業(yè)銀行資本補充面臨一定壓力。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼在接受新華社記者采訪時表示，今年受監(jiān)管達標(biāo)要求、表外融資需求回表等影響，銀行普遍資本金消耗過快，資本充足率有所下降。加之，近期理財子公司和債轉(zhuǎn)股子公司等分支機構(gòu)陸續(xù)成立，也給銀行資本造成了一定壓力?！罢麄€銀行業(yè)都面臨著資本補充壓力，中小銀行尤為嚴重。”
　　國內(nèi)銀行尚無發(fā)行先例
　　針對金融委辦公室此次專題會議，武雯分析指出，一方面，監(jiān)管支持銀行進一步補充資本，利于“表外回表”，進一步加大銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，利于前期監(jiān)管政策的進一步推進。另一方面，當(dāng)前上市銀行資本充足率水平較高，資本補充壓力相對不大。但部分中小銀行仍然面臨資本補充的壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規(guī)模增速，銀行資本內(nèi)源補充能力有所弱化，導(dǎo)致資本補充壓力提升。隨著國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管辦法的最終確認，部分銀行面臨更高的資本監(jiān)管要求。
　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至2018年三季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.80%，一級資本充足率為11.33%，資本充足率為13.81%。近一個月，已有7家A股銀行披露了資本補充計劃進度，其中包括國有大行、股份制銀行、城商行與農(nóng)商行。但對于非上市的中小銀行而言，資本補充工具相對較少，資本補充面臨壓力。
　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，目前我國合格的其他一級資本工具較少，非上市中小銀行可以使用的資本工具類型更是有限，這對中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展造成一定影響?！靶枰略鰺o固定期限資本債券，支持中小銀行發(fā)展業(yè)務(wù)、回歸本源?！?br/>　　武雯指出，國內(nèi)目前的永續(xù)債主要以企業(yè)債券為主，發(fā)行人的資質(zhì)普遍較高，例如相關(guān)的國企。國內(nèi)銀行并沒有發(fā)行先例，巴賽爾協(xié)議Ⅲ推出之后，海外銀行發(fā)行永續(xù)債已有較多實踐。不過，由于其創(chuàng)設(shè)不可避免地涉及多個政府部門，需要各部門全力配合與協(xié)調(diào)，才有可能創(chuàng)設(shè)成功?？紤]到在金融委的支持下，當(dāng)前監(jiān)管的協(xié)調(diào)性、統(tǒng)籌性已經(jīng)大大增強，看好永續(xù)債等一級資本補充工具的逐步推出及落實。
　　曾剛表示，“資本充足水平制約著銀行信貸投放能力，多渠道支持商業(yè)銀行補充資本是提高銀行支持實體經(jīng)濟的能力、疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制的重要舉措。預(yù)計銀行業(yè)資本工具創(chuàng)新將進入快速發(fā)展的階段?！?/span>

來源：每日經(jīng)濟新聞