來源:上海證券報 時間:2016-09-07
昨日,*ST濟柴披露了擬注入中石油集團755億元金融資產(chǎn)的重組方案,作為配套募資認購方之一,“國有資本風險投資基金”正式亮相A股。該基金今年8月剛由國新公司牽頭成立,總規(guī)模高達2000億元,旨在推動企業(yè)技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級,是目前規(guī)模最大的“國家級”風險投資基金。
就在上周,中國交建的一紙公告揭開了另一支有著國新公司背景的千億級基金面紗。國新國際投資有限公司(簡稱“國新國際”)擬牽頭設立“國控基金”,總規(guī)模1500億元,以支持央企國際化。
內(nèi)外兼修,雙劍合璧。國新公司自被選為國有資本運營公司試點企業(yè)以來,一度低調(diào)潛行,如今,隨著兩大國字頭基金的亮相,國新公司的運作脈絡已日漸明晰。有上述基金助力,誰會成為下一個百億級并購的受益者?答案或許很快就將揭曉。
國資風投基金主投三大方向
今年8月,為落實中央財經(jīng)領導小組提出的設立國家國有資本風險投資基金的相關指示,經(jīng)國務院國資委部署指導,由國有資本運營公司試點企業(yè)——中國國新控股有限公司(簡稱“國新公司”)主導,設立了國有資本風險投資基金 (簡稱“國資風投基金”)。
該基金設計的總規(guī)模是2000億元,首期規(guī)模為1000億元,主要投資于企業(yè)技術創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級項目。其中,國新公司首期出資340億元,作為主發(fā)起人和控股股東,郵政儲蓄銀行、建設銀行、深圳投資控股有限公司分別出資300億元、200億元和160億元。
千億基金投向哪里?本次擬19億元參與*ST濟柴重組配套募資,對國資風投基金來說還不到首期規(guī)模的2%,但更重要的是,相關公告首次明確披露了該資金接下來的投資方向。
據(jù)披露,在直接投資方面,國資風投基金將投資于三個方面:符合國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略方向的項目,如新一代信息技術、智能綠色制造、空間和海洋產(chǎn)業(yè)、資源高效利用和生態(tài)環(huán)保、智慧城市等;符合十八屆五中全會提出的和國家“十三五”規(guī)劃明確的創(chuàng)新領域重點項目,如先進半導體、機器人、物聯(lián)網(wǎng)、新一代航空裝備、空間技術綜合服務系統(tǒng)、智能交通、智能材料等;國家制造業(yè)升級重大工程相關的具有商業(yè)可持續(xù)類的項目,如智能化改造工程、高端裝備發(fā)展工程、航空航天能力建設工程、重大產(chǎn)業(yè)基地建設工程等。
此外,其子基金將偏向支持創(chuàng)新型小微企業(yè)成長,支持并購重組和資源整合,參股有發(fā)展前途的民間投資項目,促進資本與技術的融合,在全球配置資源,推動產(chǎn)業(yè)向中高端轉(zhuǎn)型升級。
有國企改革專家對上證報記者表示:“根據(jù)改革需要,除國新公司外,其他央企也已經(jīng)或即將成立部分基金,但具有(與國新公司旗下基金)類似功能和規(guī)模的可能性不大。國有資本運作平臺的密集成立,凸顯了本輪央企改革的核心思路,即資產(chǎn)運營和資本運作已成為推進改革的重要手段?!?/span>
國控基金瞄準“一帶一路”
一個主內(nèi),一個主外。與國資風投基金主抓產(chǎn)業(yè)升級相對應,國新國際發(fā)起的國控基金則瞄準“一帶一路”和國企走出去。
8月底,中國交建的公告披露,國新國際投資有限公司(簡稱“國新國際”)擬聯(lián)合部分央企、國內(nèi)金融機構共同發(fā)起設立“國控基金”,以支持央企國際化經(jīng)營,基金總規(guī)模為1500億元,首期募集500億元。其中,國新國際所組織的基金管理公司為GP,中國交建旗下的中交基金為LP之一,將認繳5億元基金份額。
上述基金存續(xù)期限為15年,包括十年投資期及五年退出期?;鸢瓷虡I(yè)化原則運作,將落實“一帶一路”、國際產(chǎn)能與裝備制造合作等國家戰(zhàn)略,與市場化運營進行有機結(jié)合,重點投資方向包括高端制造領域的國際并購、國際產(chǎn)能合作、重大國際工程承包及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)“走出去”。
國新國際是誰?這是一家沒有官網(wǎng)的神秘公司。據(jù)*ST濟柴的最新公告披露,截至今年5月31日,國新公司持有國新國際100%股權,后者注冊于中國香港,目前注冊資本為97.47億美元。而招商銀行曾于今年3月初披露,國新國際為國務院國資委和國家外匯管理局聯(lián)合出資企業(yè)。
據(jù)上證報記者了解,國新國際的第一大股東曾一度由外匯管理局旗下企業(yè)擔任。在功能定位上,國新公司是國有資本運作平臺,國新國際則主要從事海外實業(yè)投資,支持國企走出去。
互動合作埋并購伏筆
從公開信息可以看到,近年來,有國新國際參與的中國企業(yè)海外并購,曾多次創(chuàng)下歷史紀錄。例如:2014年,五礦資源與國新國際、中信金屬組成的聯(lián)合體收購了拉斯邦巴斯銅礦項目,這是中國金屬礦業(yè)史上最大的境外并購項目;2016年初,中國化工集團聯(lián)合國新國際等收購克勞斯瑪菲,創(chuàng)下中國企業(yè)的對德投資紀錄。
那么,在千億級國控基金的助力下,誰有望成為下一個受益者?
上證報記者注意到,去年以來國新國際與各大央企的互動愈加頻繁,涉及行業(yè)包括能源、有色、裝備制造、旅游等,涉及的央企包括大唐集團、中國電建、中鋁公司、港中旅等。
例如:今年7月,大唐集團副總經(jīng)理李小琳與國新國際常務副總經(jīng)理余利明就長期戰(zhàn)略合作進行了深入探討,雙方希望國新國際支持大唐集團“走出去”戰(zhàn)略,并且進一步加強海外項目溝通協(xié)作。
去年9月,中國電建與國新國際簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》與《優(yōu)先股認購協(xié)議》,擬在電力投資與運營、裝備制造、其他基礎設施建設等多個領域展開合作,共同拓展國際市場。
來源:上海證券報
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