japanesehd无码国产在线看 ,亚洲免费人成 久久,最新Av中文字幕无码专区,漂亮人妻被中出中文字幕久久

       如果，某資產(chǎn)管理計(jì)劃銷售材料中，出現(xiàn)“保本”、“零風(fēng)險(xiǎn)”、“收益有保證”等字眼，你可以去舉報(bào)，因?yàn)樗麌?yán)重違反了資管新規(guī)。

　　當(dāng)然，不管是資產(chǎn)管理合同及銷售材料中出現(xiàn)這些字眼，還是銷售人員通過微信、QQ，還是口頭告知，這都是新規(guī)不允許的。

    更重要的是，各金融機(jī)構(gòu)在開展資管業(yè)務(wù)時(shí)，不得與投資者簽訂回購(gòu)協(xié)議、抽屜協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益。

　　當(dāng)然，在新規(guī)要求下，10倍杠桿的資管類產(chǎn)品也將絕跡。

　　這一切要求都來(lái)自近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則(修訂版征求意見稿)》。不少業(yè)內(nèi)人士稱，修改后的征求意見稿在彌補(bǔ)了此前文件的漏洞的基礎(chǔ)上，還加強(qiáng)了多項(xiàng)條款的監(jiān)管邊界，嚴(yán)控資管杠桿。

　　嚴(yán)控資管杠桿比例

　　此次修改版的征求意見稿，與2015年3月份公布的版本相比，最大的變化在于新細(xì)則對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃杠桿倍數(shù)進(jìn)行了嚴(yán)格的限制；明令禁止“向投資者宣傳預(yù)期收益率”；同時(shí)再次重申不得為配資提供便利。

　　“不可否認(rèn)，自八條底線實(shí)施以來(lái)，促進(jìn)了證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)范有序發(fā)展?！北本┮晃粐?guó)有背景券商相關(guān)人士透露，但隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，許多潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯，因?yàn)樾枰M(jìn)一步明晰監(jiān)管邊界、提高合規(guī)底線。

　　受前期股票市場(chǎng)異常波動(dòng)影響，征求意見稿中對(duì)資管杠桿的明確控制，成為此次修改的最大亮點(diǎn)。新規(guī)要求資產(chǎn)管理計(jì)劃不得違反杠桿設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的原則。

　　其中不得存在：

　　股票類、混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過1倍；

　　為管理符合規(guī)定的員工持股計(jì)劃設(shè)立的股票類資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過2倍；

　　期貨類、固定收益類、非標(biāo)類資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過3倍；

　　其他類資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過2倍。

　　與2015年3月份的版本相比，杠桿倍數(shù)被明顯收緊。去年的版本對(duì)結(jié)構(gòu)化的分級(jí)資管計(jì)劃僅要求杠桿倍數(shù)不得超過10倍。

　　同時(shí)，針對(duì)資金池“滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特征，征求意見稿在原有表述的基礎(chǔ)上作了進(jìn)一步細(xì)化，增加了“資產(chǎn)管理計(jì)劃未實(shí)際投資，僅以后期投資者資金兌付前期投資者本金和收益”、“資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資產(chǎn)不能按時(shí)兌付，通過開放參與退出或滾動(dòng)發(fā)行等方式由后期投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”等禁止行為，重點(diǎn)防范類似“龐氏騙局”的資金池產(chǎn)品。

　　明確監(jiān)管邊界

　　據(jù)了解，本次征求意見稿的總體架構(gòu)，與2015年3月份公布的《細(xì)則》保持不變。內(nèi)容由之前的十三條增加為十六條，其中新增條款五條，合并原有條款四條為兩條。

　　新增一：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得從事違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)或者為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供交易便利。主要從賬戶實(shí)名制、賬戶控制權(quán)、外接交易系統(tǒng)以及設(shè)立傘形資管產(chǎn)品四個(gè)方面禁止資產(chǎn)管理計(jì)劃為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供服務(wù)或便利。

　　據(jù)介紹，這一條內(nèi)容主要針對(duì)此前部分資產(chǎn)管理計(jì)劃，存在外接具備分倉(cāng)功能的信息技術(shù)系統(tǒng)，以及違規(guī)設(shè)立子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶、傘形資管產(chǎn)品等行為。

　　新增二：資產(chǎn)管理人不得違規(guī)聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資顧問。針對(duì)部分資產(chǎn)管理計(jì)劃存在未充分披露聘請(qǐng)投資顧問信息、投資顧問條件要求不統(tǒng)一、投資顧問權(quán)責(zé)不清晰、投資顧問費(fèi)用不規(guī)范等問題，征求意見稿對(duì)此進(jìn)行明確限定。

　　值得注意的是，《征求意見稿》明確禁止個(gè)人擔(dān)任投資顧問，同時(shí)禁止投資顧問及其關(guān)聯(lián)方以其自有資金投資于結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃，以明晰投資顧問與投資者之間的角色定位，防范潛在的利益沖突。

　　“和2015年底征求稿比，進(jìn)一步規(guī)范了資管銷售推介行為，表述也更加嚴(yán)謹(jǐn)?！鄙钲谝晃恢行腿藤Y管人士表示，其中新增銷售人員不得向投資者口頭或通過微信、QQ、短信等方式承諾保本保收益；銷售人員明知投資者不符合合格投資者條件或資產(chǎn)管理計(jì)劃最低投資門檻，仍為其提供多人拼湊或短期借貸湊足最低投資資金等建議或便利。

　　規(guī)范資管銷售推介行為主要表現(xiàn)在：

　　一是禁止銷售人員變相向非合格投資者募集資金，即禁止通過多人拼湊或短期借貸湊足最低投資資金方式銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃；

　　二是禁止變相擴(kuò)大投資者人數(shù)，即禁止通過設(shè)立多個(gè)投資標(biāo)的完全相同的同類型資產(chǎn)管理計(jì)劃變相突破200人限制；

　　三是禁止資產(chǎn)管理計(jì)劃向投資者宣傳預(yù)期收益率，包括不得口頭宣傳產(chǎn)品預(yù)期收益，不得在推介材料、資管合同等文字材料中寫有“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”等字樣；

　　四是禁止資產(chǎn)管理計(jì)劃以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益，明確資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱中不得出現(xiàn)“保本”字樣，資產(chǎn)管理合同及銷售材料中不得存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述。

——摘自《券商中國(guó)》