來源:中國證券網(wǎng) 時間:2016-10-12
從建設(shè)銀行獲悉，近期該行與武漢鋼鐵(集團)公司(以下簡稱武鋼集團)共同設(shè)立的武漢武鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展基金(合伙制)出資到位，基金規(guī)模120億元，這也是首單支持央企市場化去杠桿的落地項目。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道10月12日報道，建行市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)負責人、授信審批部副總經(jīng)理張明合表示，作為國有大行，早在年初建行就積極配合國家相關(guān)部委，探索利用市場化的方式助力企業(yè)降低杠桿率。本期基金的應(yīng)用，也包括通過市場化債轉(zhuǎn)股去杠桿的實踐。
在張明合看來，在銀行未來的市場化債轉(zhuǎn)股操作中，基金也會是主要的方式?！耙驗榧词乖O(shè)立了專門的子公司來實施債轉(zhuǎn)股，募集社會化資金也需要基金這樣的形式。此外，不同的項目，風險及回報都不同，也需要通過基金等方式進行隔離?！?/span>
據(jù)悉，建行于今年年初組建了去杠桿“春雨”項目組，主動與多家資產(chǎn)負債率偏高但具有發(fā)展前景的企業(yè)進行接觸，并與武鋼集團、云南錫業(yè)等重點客戶達成合作意向。
建行表示，該行于2016年8月18日與武鋼集團簽訂了去杠桿業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，明確通過分階段設(shè)立兩只總規(guī)模240億元的轉(zhuǎn)型發(fā)展基金，支持武鋼集團降低資產(chǎn)負債率與轉(zhuǎn)型升級。
張明合表示，兩期轉(zhuǎn)型發(fā)展基金240億元均募集到位后，預(yù)計可以幫助武鋼集團降低杠桿率10個百分點。
據(jù)張明合介紹，首期武鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展基金是武鋼建行聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的，出資比例為1:5，即武鋼集團出資20億，建行募集社會化資金100億。
張明合認為，銀行債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)，也是代表投資者管理和行使股東權(quán)利的機構(gòu)，首先必須要保證投資者的利益，同時也要平衡好企業(yè)降成本和降負債的需求，這需要實施機構(gòu)做好盡職調(diào)查，履職盡責，體現(xiàn)專業(yè)水平。
據(jù)了解，武鋼轉(zhuǎn)型發(fā)展基金的用途主要是幫助武鋼集團降低杠桿率，降低資產(chǎn)負債率，同時降低融資成本。既包括部分直接投資武鋼集團子公司股權(quán)，也包括承接武鋼集團到期債務(wù)。
張明合表示，幫助企業(yè)降杠桿，可以是直接通過股權(quán)融資幫助企業(yè)降低負債水平，即絕對降低企業(yè)的杠桿率。也可以通過長期債權(quán)置換短期債權(quán)的方式來調(diào)整企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)。
至于本期基金的風險控制和退出方式上，張明合表示，“我們是希望投資的子公司未來上市或者這部分裝入主板的上市公司中，通過二級市場退出。也可以通過新三板、區(qū)域股權(quán)交易上市等方式退出?！?/span>
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